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美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧

时间:2016年07月11日 信息来源:汇通网 点击:次 【收藏此文 【字体:

汇通网7月11日讯——周一(7月11日)现货黄金冲高回落,最高曾触及1375.05美元/盎司,随后因美元走强回落至1355美元附近,全球股市的回暖也削弱了黄金的避险需求,金价有可能开始筑底,终结上半年的涨势,不过有分析师认为黄金ETF持仓和全球负利率黄金依然给金价提供支撑。原油市场,市场对经济的忧虑升温,且担忧美国页岩油生产商卷土重来,油价再创两个月新低。

美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧

【美元创四个月新高+股市回暖,金价冲高遭狙击或筑“双头顶”】

虽然上周的乐观非农就业数据因薪资增长不佳一度遭到市场的质疑,周一金价一度冲高至1375美元附近,但随着亚欧股市的全线飘红,美元指数的不断攀高,金价目前回落至1357美元附近,技术面有可能形成“双头顶”。

美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧
(现货黄金日线图)
美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧
(美元指数日线图)

周一美元指数震荡上涨,一度上涨至96.78,创近四个月新高,对金价形成压制。

周一亚洲股市全线收涨,其中日本股市大涨近4%;截止19:45,英国、德国、法国的主要股市据表现较为乐观,亦削弱了黄金的避险需求,此外,美国股市上一交易日大涨逾1.5%,一度刷新近一年高位至2131.7,离历史最高位仅差4点,美国股市本周有较大的可能会再创历史新高。

不过,Ambrosino Brothers全球机构销售团队副总裁、资深交易员Tom Colvin指出,美国股市涨势太多激烈,标普500指数距离纪录高位仅咫尺之间。这也将有助于提振投资者买入黄金,作为对冲。

另一方面,负利率环境、黄金ETF持仓依然再给金价提供支撑。

花旗集团(Citi)分析师Ed Morse周一(7月11日)发布报告称,亚洲此前被推迟的需求应该会在下半年继续支撑黄金价格。同时,目前黄金ETF相对抗跌,且未来还可能进一步增加持仓。

数据显示,全球最大的黄金ETF——SPDR目前持仓为981.26吨,依然处于近三年高位。

美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧
(黄金ETF——SPDR持仓变化)

美银美林(BofA Merrill Lynch)表示,因投资者在经济前景黯淡之际寻求避险,最近一周贵金属基金的资金流入规模创纪录高位,同时新兴市场债券的资金流入额也触及纪录高位。

从技术面来看,日线级别,1375美元成了强压力为所在,目前金价失守5日均线1360美元整数关口,KDJ即将高位再次形成死叉,后市金价下行风险较大,关注10日均线1344美元附近的支撑,该位置时候则有较大可能形成“双头顶”

【经济忧虑重燃+担忧美国页岩油恢复生产,油价再创两个月新低】

国际油价震荡走弱,美原油8月期货一度跌逾2%至44.53美元/桶,为近两个月新低,布伦特原油9月期货最低触及45.90美元/桶,因亚洲经济疲软的迹象重现,且有迹象显示美国页岩油生产商已经适应了低油价环境,目前美油强压力位于46.04美元附近,如果多头无法收复该位置,油价料将进一步走弱。

美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧
(美原油8月期货日线图)
美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧
(布伦特原油9月期货日线图)

亚洲经济放缓的迹象在加剧,进一步打压原油的需求预期。  

一方面,由于强势日元和疲软需求对企业盈利以及开支构成压力,日本5月核心机械订单出人意料地连续第二个月下降,暗示持续增长所需要的企业投资仅温和复苏。

另一方面,路透调查显示,中国第二季经济增长率可能降至6.6%,将是七年来新低。

此外,实货市场业主承压。加拿大原油目前较美国原油贴水15美元,因新增的供应难以在管道中找到存放空间。

伊朗将8月发往亚洲的轻质原油官方售价设在每桶较阿曼/迪拜均价高出0.45美元,较上月下滑0.4美元。
    
交易商称,下调售价归因于亚洲炼厂开始减少原油订单,以及亚洲地区经济放缓。

巴克莱银行能源商品研究负责人Michael Cohen表示,看空未来6至8个月的油价走势,因为在经济下滑时期当前的库存水平可能会进一步上升,很有可能使油价进一步下跌。在夏季的月份里,日益增加的旅行可能会增加对汽油的需求,同时也带动了对原油的需求。一旦这个季节结束,库存量可能会持续增加。

此外,美国石油钻井的回升也令市场有所担忧。

最新,美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)公布数据显示,截至2016年7月8日当周美国石油活跃钻井数增加10座至351座,为过去六周内第五周增加。

另外,从期货持仓来看,目前市场的做多情绪已经明显降温。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(7月8日)发布的周度报告称,截至7月5日当周,原油净多仓降至3月以来最低水平,其中纽约商品交易所(NYMEX)原油及伦敦洲际交易所(ICE)WTI原油期货与期权净多头共减少6732手,至172258手。

技术面来看,油价上周暴跌逾8%并失守关键点位,基本宣告跌势重启,美原油下方关注43美元(5月10日低点)附近的支撑。此外,本周OPEC(石油输出国组织)、EIA(美国能源署)、IEA(国际能源信息署)都将发布原油市场月度报告,投资者需要予以关注。

【执政党大胜提升宽松预期,美日大涨逾1%创四日新高】

周一美元兑日元大幅反弹,一度涨逾1.85%至102.49,创四日新高,因日本执政联盟在参议院选举中大胜,激发了对于日本出台更多货币刺激措施的希望,日元应声走弱,不过市场仍普遍预期日元后市仍会走强。

美元走强黄金牛市或终结,经济忧虑油价后市堪忧
(美元兑日元日线图)

上周末日本首相安倍晋三在赢得了参议院选举后表示,希望迅速制定全面而大胆的经济措施。将尽快加速摆脱通胀,从现在开始考虑经济措施的规模,不认为自民党的宪法草案将毫无改变地获得通过。

安倍还表示,将于7月12日下令筹划经济刺激措施,经济措施将鼓励未来投资,加快高铁线路的建设。经济措施将建立21世纪基础设施,为地区旅游业建立基础设施,最大程度地利用零利率环境。

据日经新闻,日本首相安倍晋三将在周二(7月12日)举行内阁会议,考虑采取10万亿日元的经济刺激措施,政府可能会考虑在四年来首次发行新的日本国债。

市场分析认为,安倍的胜选便意味着日本当局货币宽松及经济刺激政策得到进一步保障。部分投行预计,日本央行(BOJ)将于7月29日宣布扩大月债券以及股票购买量,而安倍很有可能于年底之前实施财政刺激计划。

不过,巴克莱(Barclays)驻东京首席日本外汇策略师Shin Kadota表示,仍预计中长期内日元将升值,但鉴于日本选举已经结束,目前我们认为市场聚焦于日本央行(BOJ)政策和日本的财政刺激计划。

IG Securities驻东京汇市分析师Junichi Ishikawa也指出,政府的议题可能偏离安倍经济学,从而再度提振外国投资者的日元买兴。鉴于日本拥有庞大经常帐盈余,加之美联储不太可能积极升息、且英国、欧盟和中国等均暗藏基本面风险,投资者没有太多理由抛售日元。


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(作者:和尚 编辑:fenxishi)
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